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農產品期貨
農產品期貨入門
避險與套利
熱門農產品商品

📌農產品期貨介紹

農產品是人類生活必需品,其價格波動會對全球經濟產生重大影響。為了規避農產品價格波動的風險,農產品期貨應運而生。農產品期貨是指以農產品為標的物的期貨合約,買賣雙方在未來的特定時間和價格,約定交割一定數量的農產品。農產品期貨交易可以幫助農民、食品加工商、食品零售商等各類市場參與者規避價格風險,穩定交易。

📌目前全球上市的農產品期貨品種繁多,主要包括穀物、肉類、軟性商品三大類。

l  穀物類:玉米、小麥、黃豆、稻米、燕麥等。

l  肉類:生豬、活牛、小牛等。

l  軟性商品:咖啡、可可、棉花、糖、橡膠等。

其中以黃豆,小麥、玉米是全球交易量最大的穀物類農產品期貨。

📌 穀物類農產品期貨特性

農產品期貨穀物類商品具有一些獨特的特性,這些特性影響著其在市場中的運作方式和投資者的交易策略。以下是農產品期貨穀物類商品的一些主要特性:

l 價格波動性:由於市場供需因素和天氣等因素的波動,穀物類期貨價格經常大幅上漲,投資人需要關注市場動態。

l 供需因素:農產品的價格受供需因素的影響。全球糧食需求的變化、新技術的應用以及天氣等因素都會影響農產品的供應量和價格。

l 市場透明度:農產品市場通常相對較透明,因為生產數據和市場報價通常都是公開的,這使得投資者可以根據相關資訊做出更明智的交易決策。

l 投資與避險工具:農產品期貨穀類商品可作為投資工具,吸引投資人透過期貨市場參與這些商品的價格波動。同時,它們也是農民和相關企業管理價格風險的重要避險工具。

l 國際貿易重要性:這些商品通常是國際貿易中的重要組成部分,國際貿易政策的變化可能會對價格和供應產生直接影響。更多內容

利率期貨
利率期貨入門
避險與套利
熱門利率商品

📌利率期貨介紹

利率期貨是一種金融衍生工具,是指交易雙方在未來特定時間、以特定利率買賣一定數量的標準化利率資產的契約。全球熱門的利率期貨種類主要有以下幾種:

l  短期利率期貨:通常指一年以下的利率期貨。短期利率期貨主要用於規避短期利率風險,例如浮息貸款的利率風險。

l  中期利率期貨:通常指一年以上、五年以下利率期貨。中期利率期貨主要用於規避中期利率風險,例如中長期債券的利率風險。

l  長期利率期貨:通常五年以上的利率期貨。長期利率期貨主要用於對沖長期利率風險,例如長期債券的利率風險。

📌利率期貨與標的之間的關係

利率期貨的標的物通常是特定類型的利率,例如政府債券利率、短期利率或長期利率。利率期貨合約的價格直接受到相關利率的變動影響。當市場預期利率上升,期貨價格下跌,反之亦然。例如,當中央銀行調高基準利率時,相關利率期貨的價格可能下降,因為投資者預期較高的利率。

📌主要參與交易者

主要參與利率期貨交易的參與者包括:

l  商業銀行: 用於風險管理和交易。

l  投資基金: 通過期貨合約參與市場,以賺取利潤或避險。

l  大型企業: 主要用於規避利率風險。

l  交易商: 作為市場造市商提供流動性。

📌短期利率期貨的報價

美國國庫券T-Bill期貨與三個月歐洲美元期貨合皆以一百萬美元為一個合約單位,短期利率期貨合約是以折現的方式報價,亦即直接以100.00%減去該項金融工具的收益率,即等於期貨合約的報價。

故期貨合約每一個指數跳動點(一檔),即相當於每0.01%收益率的變動,每個指數跳動點的價值,亦即利息收入的變動,其計算如下:

$1,000,000X0.01%X(90/360)=$25

例如當三個月收益率從4.00%調降至3.00%,其期貨合約報價即從96.00%上漲至97.00%,升幅為100個跳動點,其差價為2,500美元。 

📌長期公債期貨的報價及結算

美國公債期貨合約的報價方式,係以100%代表十萬美元合約金額的美國公債,每1%即是面值的百分之一,相當於1,000美元。而長期公債期貨合約之報價則以1/32點為最小跳動單位(一檔),採32進位顯示於其報價的最後兩碼數字,所以每一檔的值為($1,000/32)=31.25美元。

公債期貨合約買賣之報價,係採收益率8%來估算讓該公債未來每期現金流量作基準,在市場收益率變動時,8%收益率的公債收益相對於市場利息會有增減,以每期增減的現金流來折算現值計算得出的差價,就是公債期貨合約的報價。

〔實例說明〕假設我們預期利率將上升而公債價格將下跌,因此我們賣出一口12月份公債期貨(T-Bond),成交價為115-26,數日後公債期貨果然下跌,我們買入一口平倉,成交價為115-06,亦即可獲利20檔,($31.25X20)=625美元。更多內容

外匯期貨
外匯期貨入門
避險與套利
熱門外匯商品

📌什麼是外匯期貨

外匯期貨是一種金融衍生工具,是交易雙方約定在未來某一特定日期,按目前所約定之價格,買入或賣出某標準數量的特定之外匯資產。外匯期貨首先由芝加哥商業交易所 (CME) 於1976年5月開始進行交易。

📌外匯期貨市場主要參與者

外匯期貨市場是全球最大且流動性最強的金融市場,用於對抗外匯市場的價格波動,並進行投資或避險,吸引了多種不同類型的參與者,其中主要參與者如下:

l 企業在進出口貿易、海外投資等業務中,可能會面臨匯率風險,可以通過外匯期貨交易來對沖匯率風險。

l 造市者(Market Makers):為金融機構或交易商,他們提供外匯期貨合約的報價,提供市場流動性,為交易者提供買賣價差。

l 政府機構:政府機構以管理外匯存底、穩定本國貨幣匯率或實施政府政策。

l 避險基金(Hedge Funds):通常以利潤為目標,他們可以利用外匯期貨市場來實現投資策略,包括套利交易、趨勢交易和避險。

l 投資者:投資者可以透過外匯期貨交易來捕捉匯率的短期波動,從中獲利。

📌投資外匯期貨的優點

l 標準化:期貨合約具有標準化規格,包括外匯合約大小、匯率等。

l 高流動性:外匯市場是全球最大的金融市場之一,具有高流動性,投資者可以隨時買賣。

l 槓桿效應:期貨允許使用槓桿,這意味著外匯投資者可以透過首發的資本參與更多的交易,但也伴隨著風險。

l 避險工具:期貨常用於企業和投資者進行外匯避險,以匯率波動對業務或投資的影響。

📌外匯期貨的報價方式

在外匯市場中,外匯的報價方式主要有以下兩種:

l 直接報價法:以被報價貨幣的數量來表示,即1單位被報價貨幣可兌換多少單位的計價貨幣。例如,USD/JPY報價為123.45,表示1美元可兌換123.45日圓。

l 間接報價法:以計價貨幣的數量來表示,即1單位計價貨幣可兌換多少單位的被報價貨幣。例如,EUR/USD報價為1.2345,表示1歐元可兌換1.2345美元。

外匯期貨的報價方式是指外匯期貨合約的價格表示方式;其報價方式與現貨市場的報價方式相同,以間接報價方式為主。直接報價是指以一方貨幣的單位價格表示另一方貨幣的數量,而間接報價是指以一方貨幣的數量表示另一方貨幣的單位價格。

直接報價和間接報價的計算公式如下:

直接報價:1/間接報價

間接報價:1/直接報價

例如,歐元對美元的直接報價為1.2345,則間接報價為0.8111。

直接報價和間接報價在計算上相對簡單,但在理解上可能會有些困難。投資者在進行外匯期貨交易時,應根據自身的習慣選擇合適的報價方式。

📌外匯期貨與標的貨幣的關係

外匯期貨(ForexFutures)與外匯期貨相關的標的貨幣是外匯市場中的特定貨幣,根據該貨幣的匯率變動來確定期貨合約的價格。以下是外匯期貨與標的貨幣之間的關係的詳細說明:

l 外匯期貨的價格由標的貨幣的匯率決定

外匯期貨的價格是指在未來某一特定日期,以一種貨幣交換另一種貨幣的價格。因此,外匯期貨的價格與標的貨幣的匯率密切相關。當標的貨幣的匯率上升時,外匯期貨的價格也上升;當標的貨幣的匯率下降時,外匯期貨的價格也下降。

l 外匯期貨可以用來規避標的貨幣的匯率風險

企業在進出口貿易、海外投資等業務中,可能會面臨匯率風險。通過外匯期貨交易,企業可以鎖定未來某一特定日期的匯率,從而避免匯率波動對企業財務造成的損失。具體來說,企業可以通過以下兩種方式使用外匯期貨來規避匯率風險:

Ø 買入避險:企業預期標的貨幣的匯率將上升,可以通過買入外匯期貨來鎖定未來某一特定日期的匯率。當標的貨幣的匯率上升時,企業可以通過賣出外匯期貨來獲利,從而抵消匯率上升帶來的損失。

Ø 賣出避險:企業預期標的貨幣的匯率將下降,可以通過賣出外匯期貨來鎖定未來某一特定日期的匯率。當標的貨幣的匯率下降時,企業可以通過買入外匯期貨來獲利,從而抵消匯率下降帶來的損失。外匯期貨合約的價格變動反映了標的貨幣的匯率變動,投資者和企業可以通過參與外匯期貨市場來管理匯率風險、實現投資策略,或確保未來的貨幣需求。此外,外匯期貨也可以用來投機交易。投資者可以通過買入或賣出外匯期貨來捕捉匯率的短期波動,從中獲利。

📌外匯期貨的結算規則

外匯期貨交易的結算規則主要有以下幾點:

l  每日結算價:每日結算價是根據當日交易量加權平均價計算出的結算價,用於計算交易者當日的盈虧。

l  最後交易日價:最後交易日價是指外匯期貨合約到期日的結算價,用於計算交易者在到期日的盈虧。

l  交割方式:外匯期貨合約的交割方式主要有兩種:

Ø  現金結算:在到期日,交易者按照最後交易日價進行現金結算,即交易者不需要交割實際的貨幣。

Ø  實物交割:在到期日,交易者按照最後交易日價進行實物交割,即交易者需要交割實際的貨幣。

※請注意,不同的交易所和市場可能會有不同的結算規則,因此在參與外匯期貨交易之前,建議你尋求專業期貨商,並仔細研究市場規則和相關規定。此外,合規操作和風險管理至關重要,以保護自己的資金。更多內容

指數期貨
指數期貨入門
避險與套利
全球熱門指數

📌什麼是指數期貨

指數期貨是一種金融衍生工具,其標的為特定的股票指數。投資人可以透過買賣指數期貨,對未來該指數的走勢進行投機或避險。

📌指數期貨有哪些特性

l 標的指數:指數期貨的標的指數通常是反映特定市場或經濟狀況的股票指數。例如標普 500 指數期貨的標的指數是標普 500 指數,該指數是反映美國 500 家最大上市公司股價表現的股票指數。

l 標準化合約:指數期貨合約通常是標準化的,包括合約規格、到期日期和交割方式等。這使得不同投資者之間可以輕鬆交易這些合約,並維持市場的流動性。

l 槓桿效應:指數期貨是一種高槓桿的金融商品,這表示投資者只需支付合約價值的一小部分作為保證金,就可以放大潛在的收益,但也增加了潛在的損失風險。

l 流動性:指數期貨具有高度的流動性,投資者可以輕鬆地在市場合理的價格上進行交易。

l 長短期交易:投資者可以根據不同的投資目標選擇不同到期日期的指數期貨合約,從短期到長期都有相應的選擇。

l 套利和投機:指數期貨可用於避險,投資者可以使用這些合約來保護其投資組合免受市場波動的不利影響。同時,它也可以用於投機,投資者可以買賣指數價格的上漲或下跌方向。

📌全球最受歡迎的指數期貨有哪些

主要集中在美國、歐洲、亞洲等主要金融市場。以下是一些常見的指數期貨:

l 美國:道瓊斯工業平均指數期貨、標普 500指數期貨、那斯達克 100 指數期貨

l 歐洲:德國 DAX 指數期貨、英國倫敦時報指數期貨、法國 CAC 40 指數期貨

l 亞洲:日經指數期貨、富時中國A50指數、香港恆生指數期貨、台灣加權指數期貨

📌如何交易指數期貨

指數期貨主要透過期貨交易所進行交易,投資人可以透過期貨經紀商開立期貨交易帳戶,並在交易時間內進行買賣。在開始交易之前,您應該深入了解市場,訂立明確的風險管理計劃,並在需要時諮詢專業的期貨顧問建議。您還可以考慮模擬交易以練習您的策略,然後再進行實際交易。

📌指數期貨與標的指數的關係

指數期貨和標的指數之間存在正向相關性,也就是說,指數期貨價格通常會隨著標的指數價格的上漲而上漲,隨著標的指數價格的下跌而下跌。當然,指數期貨和標的指數之間的相關性並非完全一致。指數期貨價格受到多種因素的影響,包括交易成本、交易量、期貨市場的預期心理等。因此,指數期貨價格可能會在短期內出現與標的指數價格背離的情況。

📌指數期貨的結算規則

指數期貨屬於金融類期貨,因其主要標的物為無法進行實物交割的期貨合約,所以採用現金結算方式。所謂現金結算,就是不需要交割一籃子股票指數成分股,而是於約定的到期日,依據該指數期貨交易所公告指數結算價或最後結算價,進行差額的盈虧計算。指數期貨的結算規則根據不同的期貨交易所和特定的指數期貨合約而有所不同,目前全球大多數指數期貨採用現金結算方式。參與指數期貨交易之前,投資者應詳細了解特定合約的結算規則,並確保他們明白如何在交割日處理合約。更多內容

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